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数据截止: 2026-10-30 · 结算口径: 交易所最终日结算价

银行 (SI=F) 深度分析 | 看跌 — 20日低点突破，资金外流 | 2026-11-01

我们看空 SI=F，除非价格收盘重新突破下一交易日支撑位 50.162，否则维持空头头寸。2026-10-30 的结算价 49.276 跌破先前 20 日低点 52.025，确认下降趋势，已在 20 个交易日内抹平 18.44%。导致该建议的三大因素。首先，技术动能已崩溃：ATR14 扩展至 2.139（价格的 4.34%），RV20 印证 39.7%，过去五个结算日显示连续的更低高点和更低收盘价。其次，持仓正在被解除而非聚集：CFTC 资金管理净多头合约从 2026-10-06 的 7,528 份合约降至 10-27 的 3,321 份， crowding percentile（聚集百分位）仅为 27.9——在洗出前还有进一步的清算空间。第三，宏观环境敌对：金银比报 79.12，处于一年区间的 94.05% 分位，意味着即使双金属均下跌，银仍落后于金。隐含银波动率 48.84 与实现波动率 39.7% 的差距显示，期权买家为进一步的下行保护支付了溢价。COMEX 注册库存在 20 份报告中上升 3.19 盎司，这是一个利空供应信号。失效条件是收盘价逾越 50.162；低于该价位，通往 S1 48.009 和 S2 46.742 的路径仍然开放。